在加拿大黃金，我們創建了這個博客系列，引導您自信地買賣黃金的基本知識。
黃金價格受多項關鍵因素影響，包括供需、全球經濟狀況、中央銀行活動等。瞭解這些因素如何共同作用，有助於您在買入或賣出黃金時做出更明智的決定。
讓我們仔細看看黃金價格是如何釐定的：
現貨價
現貨價是以即時交割為基礎的黃金當前市場價格。它全天不斷變化，反映全球金融市場的交易活動。倫敦、紐約、蘇黎世和香港等城市在形成此價格方面扮演著重要角色。
現貨價格是即時市場情緒的反映。當發生政治危機或金融混亂時，黃金需求會迅速上升。需求增加通常會推高價格。另一方面，如果黃金產量增加，供應量增長，價格可能會回落。
影響黃金價格的因素
有幾種經濟和地緣政治力量會影響黃金價格。以下是一些最重要的因素：
供應與需求
黃金價格與供需緊密相關。在不確定的時期，例如 2008 年的金融危機或 2020 年的 COVID-19 大流行，許多投資者轉向黃金以尋求穩定。這往往導致價格上漲。例如，在 2008 年，黃金的交易價格低於每盎司 $700 美元。到 2010 年，黃金價格已升至 $1,200 美元以上。
新的發現或採礦活動的增加可能導致供應過剩，從而降低價格。當黃金生產減緩時，稀缺性可能會推高價格。
中央銀行
中央銀行在影響黃金市場的動態中佔有關鍵地位。許多央行持有大量黃金儲備，可通過大規模買入或賣出影響價格。在 2000 年代初期，許多央行拋售的黃金多於買入的黃金，這有助於將價格保持在相對較低的水平。近年來，中國和俄羅斯等國家加大了黃金購買力度，增加了市場的實力和穩定性。
地緣政治事件
政治緊張或不確定時期通常會導致黃金價格上漲。投資者視黃金為動盪時期的安全價值儲存。例如，在 20 世紀 90 年代初的海灣戰爭期間，黃金價格上漲。2016 年英國脫歐公投為整個歐洲帶來了經濟不確定性，導致人們對黃金作為避險資產的興趣增加。
通貨膨脹與貨幣強勢
黃金被廣泛認為是對抗通脹的保值工具。當通貨膨脹上升時，貨幣的價值往往會下降，黃金作為保存財富的一種方式就變得更有吸引力。20 世紀 70 年代末，美國的通貨膨脹率達到了兩位數字。到 1980 年，黃金價格已攀升至每盎司 $850 美元。
貨幣強弱是另一個重要因素。由於黃金以美元計價，美元走弱通常會使黃金對外國買家而言更便宜。這往往會增加需求。美元走強可能會產生相反的效果，可能會對價格造成下行壓力。
利率
利率與黃金的走向往往相反。低利率會導致黃金變得更有吸引力，因為它不會產生利息或股息，最終會降低持有黃金的機會成本，推高黃金價格。在 2008 年金融危機之後的幾年裡，央行大幅降低利率。黃金價格上漲，最終在 2011 年突破每盎司 $1,900。
當利率上升時，投資者可能會轉向債券或其他計息資產。這會減少對黃金的需求，導致黃金價格下跌。
美元價值
由於黃金在全球以美元定價，因此美元價值的變化會直接影響黃金。美元走弱會使其他貨幣的買家更容易買到黃金。這會提高需求並導致價格上漲。例如，黃金在 2000 年代早期穩步上漲，當時美元正在下跌。2013 年至 2015 年間，美元走強。因此，黃金價格從每盎司約 $1,800 美元跌至約 $1,100 美元。
黃金期貨
黃金期貨合約允許交易者以設定的價格買入或賣出黃金，並在未來某個日期交割。這些合約被投資者廣泛用來投機未來的價格變動。期貨交易可以影響現貨價格。當期貨價格呈現上漲趨勢時，往往會拉動現貨價格跟隨上漲。
由於市場對大流行病的不確定性有所反應，期金在 2020 年底創下歷史新高。
倫敦金銀市場協會 (LBMA)
LBMA 每天兩次設定黃金基準價格，稱為倫敦黃金定盤價。煉金商、中央銀行和大型機構廣泛使用此價格進行交易結算。雖然它在全球市場中扮演著重要的角色，但對於機構交易而言，它比日常買賣更為相關。
保費和經銷商加價
購買金條或金幣等實物黃金時，最終價格通常高於現貨價。這是由於溢價，其中包括鑄造、精煉、運輸和經銷商利潤等成本。有些產品可能會因為收藏價值或稀有性而有溢價。例如，特別版硬幣或歷史珍品的售價可能遠高於金屬的基本價值。
黃金 ETF
黃金交易所買賣基金 (ETF) 提供黃金價格風險，而無需儲存或保險實物金屬。這些基金的價格通常與現貨市場一致。對許多投資者而言，ETF 是一種具成本效益的黃金市場參與方式。
黃金作為投資
對於日常買家而言，您支付的價格取決於您購買的黃金類型，例如金條、金幣或珠寶，以及任何附加的溢價。追蹤現貨價格並瞭解不同產品的定價方式有助於更準確地評估價值。
黃金市場日夜不停地運作，價格因應全球事件、投資者活動和市場狀況而整日變動。跟上這些變化可以幫助您在買入或賣出時做出更明智的選擇。
了解黃金價格是如何釐定的，讓您在市場中遊刃有餘。透過瞭解全球需求、央行行為和地緣政治事件等因素，您可以更好地追蹤趨勢和評估您的投資。無論您是持有實物黃金或透過黃金支持產品進行投資，掌握資訊都是最有價值的工具之一。
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